香港,201853 –  作为ETF托管人、行政管理人及信托人业内翘楚,布朗兄弟哈里曼银行 (BBH) 今天公布该行首度为大中华ETF投资者进行问卷调查的结果。该调查发现,如果ETF加入至互联互通机制后,将可满足内地投资者对香港ETF产品的潜在需求。

接近90%的内地投资者于调查中表示,若ETF成为沪股通及深股通计划的一部分,他们会有意投资ETF产品。该计划是让国际投资者可以通过上海及深圳的股票交易所买卖股票,而内地投资者也可以通过香港交易所交易股票。虽然目前互联互通机制并没有延伸至ETF,但有关监管机构正计划最早于2018年年底实行有关倡议*。

问卷调查结果亦反映出大中华区2018年的ETF投资增长迅速。而投资者对分散投资的需求殷切。有43% 的内地投资者,和65% 的香港及台湾投资者都计划增加对ETF的投资。

BBH 香港ETF服务部主管Chris Pigott表示:「监管制度改革刺激了美国和欧洲当地的ETF投资增长。把ETF加入至互联互通机制可为内地投资者增加一个崭新的跨境投资渠道,让内地境外投资日趋多元化。对亚洲区和国际资产管理公司而言,这无疑是一个重要的机遇。」

BBH向一百位来自内地、香港及台湾,投资于ETF产品的金融中介机构及机构投资者进行调查,结果显著反映大中华区的ETF市场正在快速扩张和不断演变中,为目前和未来带来深入见解。

其他主要调查结果:

  • 环境、社会和企业治理 (ESG) 日趋重要:分别有48%的内地投资者、60%的香港投资者以及75%的台湾投资者认为ESG对他们的投资决定「至关重要」。
  • 对智能型投资策略 (Smart Beta) 的需求不断增加:在未来12个月内,大部分香港 (58%) 及台湾 (60%) 投资者有计划增加投资Smart Beta ETF产品。然而,只有38%内地投资者有此计划。
  • 投资者需要更多教育推广:表示今年无意增加投资ETF产品的投资者当中,分别有41% 及 39% 的投资者指出对ETF认识不足及因为交易成本而无意增加投资的主因。

Chris Pigott指出:「无疑部分投资者受交易量所影响。流动量仍然是投资者所关注的焦点。尽管大中华市场上并不是所有ETF产品都有极大的流通,亦不是每日都有显著的交易量,但其目标证券的流通量仍然存在。投资者教育可能是打开ETF增长潜力的钥匙。」

BBH总结指出,ETF产品在大中华区的发展面临一定挑战。分销商给予的推广奖励在区内仍相当普遍,而这并不符合ETF的低成本性质;ETF散户采用率仍相当有限。可是,全面促进 ETF在中港台三地的发展已成定局,剩下的问题只是时间。根据调查结果及未来的监管措施来看,我们认为ETF的发展应该比预期更加迅速。

*ETF加入互联互通机制的建议尚未正式落实,相关细节和推出日期仍有待公布。

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关于布朗兄弟哈里曼银行

布朗兄弟哈里曼(BBH)作为一家私人金融服务机构,在二百年来一直为业界翘楚。BBH在其三大业务范畴:投资者服务、投资管理、和私人银行业务为不同的企业、机构、个别人士及家庭提供服务。BBH的投资者服务业务为许多全球领先的资产管理公司和金融机构提供跨境托管,会计,行政管理,执行和技术服务。

凭借对交易所买卖基金(ETF)产品深厚的专业知识,BBH与经验丰富的ETF管理公司及市场新晋公司携手推出及发展不同的ETF产品。BBH 协助资产管理公司在全球各地推出各类ETF产品之余,也为这些产品的上市及交叉上市事宜提供专业服务。

本行还作出了一项战略决策以推出定制领先技术平台,专为ETF市场服务:

  • ETF ConnectTM能提供在线客户数据访问、制订报告以及其他强大的工具,促进业务管理;
  • AP EXchangeTM能提供交易功能,并可为用户灵活地将交易讯息提交、监控、创建与赎回;
  • ETF Star是一个专门针对ETF的平台,与BBH核心基金会计系统完全整合,专注于篮子与投资组合成分股单文件的合成。

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